Hvad er Z-spænd på obligationer?
Hvad er Z-spænd på obligationer?

Video: Hvad er Z-spænd på obligationer?

Video: Hvad er Z-spænd på obligationer?
Video: Hvad er obligationer? 2024, Marts
Anonim

Enkelt sagt Z - spredning er udgangspunktet spredning der skulle føjes til den implicitte spot-rentekurve, således at de tilbagediskonterede pengestrømme af en bånd er lig med dens nutidsværdi (den aktuelle markedspris). Hver bånd pengestrømme tilbagediskonteres med den relevante spotkurs for løbetiden.

Spørgsmålet er også, hvad er G-spredning og Z-spredning?

G spredte sig : det spredning over eller under en statsobligationsrente, også kendt som den nominelle spredning . Z spredt (nul volatilitet spredning ): det konstante udbytte spredning over benchmark-spotkurven, således at nutidsværdien af pengestrømmene matcher kursen på obligationen. OAS (option-justeret spredning ): Z spredt - option værdi.

Ved også, hvad Z-spredning måler? Nul-volatilitet spredning ( Z - spredning ) er konstanten spredning der gør prisen på et værdipapir lig med nutidsværdien af dets pengestrømme, når det lægges til afkastet på hvert punkt på spotkursen Treasury-kurven, hvor pengestrømme er modtaget.

Efterfølgende kan man også spørge, er højere Z-spredning bedre?

I praksis Z - spredning , især for kortere obligationer og for bedre kreditkvalitetsobligationer, adskiller sig ikke meget fra den konventionelle asset-swap spredning . Det Z - spredning er normalt højere spredning af de to, efter spotrenternes logik, men ikke altid.

Hvad er jeg-spredningen?

JEG- spredning . Fra Wikipedia, den frie encyklopædi. Den interpolerede Spredning eller jeg- spredning eller ISPRD for en obligation er forskellen mellem dens afkast til udløb og det lineært interpolerede afkast for samme løbetid på en passende referencerentekurve.

Anbefalede: